Americké akcie ve středu přerušily čtyřdenní růstovou sérii. Hlavní indexy sice po otevření trhu zamířily na nová maxima, během obchodování však část zisků odevzdaly. Zatímco Dow Jones Industrial Average uzavřel na novém historickém rekordu, indexy S&P 500 a Nasdaq Composite zakončily den v záporných hodnotách. Investoři vedle pokračující výsledkové sezony vyhodnocovali také slabší data z amerického trhu práce a další vývoj kolem jednání mezi Spojenými státy a Íránem.
Wall Street vstoupila do středeční seance velmi optimisticky. Index S&P 500 krátce po otevření trhu vystoupal na nové historické maximum, během dne však zisky postupně mizely a obchodování zakončil poklesem o 0,2 % na 7 719,19 bodu. Ještě během seance přitom přidával až 0,7 %.
Technologický Nasdaq Composite oslabil o 0,8 % na 26 363,44 bodu. Také on během dne umazal předchozí růst, když se krátce obchodoval přibližně 0,6 % v plusu.
Naopak Dow Jones Industrial Average posílil o 0,5 % a uzavřel na novém rekordním závěru 54 349 bodech, čímž se stal jediným z hlavních amerických indexů, který zakončil den v kladném teritoriu.
Za pozitivní náladou posledních dnů stojí především silná výsledková sezona, pokračující přesun investorů do sektorů mimo technologie a také naděje na diplomatický pokrok mezi Spojenými státy a Íránem. Právě kombinace těchto faktorů pomohla americkým akciím vrátit se během prvních srpnových dnů na historická maxima.
Vývoj však částečně brzdila slabší reakce trhu na hospodářské výsledky některých významných společností a nové makroekonomické údaje naznačující ochlazení amerického trhu práce.
Po několika týdnech zvýšené volatility se americké akcie vrátily na rekordní úrovně. Index S&P 500 zaznamenal své první rekordní uzavření od začátku června již během úterní obchodní seance.
Předchozí dva měsíce byly pro technologické společnosti výrazně náročnější. Akcie firem spojených s umělou inteligencí se dostaly pod tlak kvůli obavám investorů z vysokých valuací, nejisté návratnosti rozsáhlých investic do AI infrastruktury i rostoucí konkurence z Číny.
Výrazně utrpěl zejména polovodičový sektor. Akcie výrobců čipů, které byly hlavními vítězi předchozí AI rally, zaznamenaly v červenci pokles přesahující 20 %, což představovalo jejich nejslabší měsíční výkon od finanční krize.
Situace se začala měnit až po výsledcích společnosti Microsoft (MSFT) na konci července. Firma zveřejnila velmi silné hospodářské výsledky a zároveň jako první z největších technologických společností neoznámila další navýšení plánovaných investic. Tento krok investoři přijali pozitivně a stal se jedním z impulsů pro obnovení zájmu o technologické tituly.
Optimismus následně podpořily také silné výsledky společnosti Amazon.com (AMZN) . Od zveřejnění výsledků Microsoftu vzrostl index Philadelphia Semiconductor Index téměř o 15 %, což naznačuje výrazné zlepšení nálady v polovodičovém odvětví.
Současně pokračovala rotace kapitálu do dalších sektorů ekonomiky, což pomohlo širšímu trhu udržet se poblíž historických maxim i přes kolísání technologických akcií.
Jedním z největších poražených středeční seance byla společnost Space Exploration Technologies Corp. (SPCX) . Akcie firmy Elona Muska propadly o 13,6 % po zveřejnění vůbec prvních čtvrtletních výsledků od vstupu na burzu.
Společnost sice překonala očekávání analytiků na úrovni tržeb a vykázala nižší ztrátu, než se předpokládalo, investory však znepokojily vysoké výdaje na budování AI infrastruktury, které negativně ovlivňují volný peněžní tok.
Elon Musk během konferenčního hovoru zároveň představil ambiciózní cíle společnosti. SpaceX podle něj usiluje o dosažení tržeb ve výši jednoho bilionu dolarů do roku 2030 a již příští rok by mohla začít umisťovat datová centra na oběžnou dráhu.
Výrazný pokles zaznamenala také společnost Advanced Micro Devices (AMD) , jejíž akcie odepsaly 7 %. Firma sice překonala očekávání trhu v oblasti tržeb i zisku a zveřejnila lepší výhled na další čtvrtletí, investoři však zřejmě očekávali ještě silnější výsledky vzhledem k tomu, že akcie před zveřejněním reportu od začátku roku vzrostly o více než 140 %.
Další tlak na akcie AMD přineslo také Muskovo oznámení, že SpaceX již nebude využívat procesory této společnosti a místo toho přejde výhradně na technologie společnosti Nvidia (NVDA) . Akcie Nvidie po této zprávě vzrostly o 3,4 %.
Naopak pozitivně překvapily společnosti Amgen (AMGN) a Walt Disney (DIS) . Akcie Amgenu posílily o 4,6 % díky meziročnímu růstu prodejů produktů o 9 %, podpořenému vyšší poptávkou po klíčových lécích včetně přípravku Repatha.
Disney přidal 3,6 %. Přestože firma nesplnila očekávání trhu v oblasti tržeb, investory potěšil vyšší zisk a navýšení cíle programu zpětného odkupu akcií.
Makroekonomická data mezitím ukázala určité ochlazení amerického trhu práce. Podle společnosti ADP vzniklo v červenci pouze 44 tisíc nových pracovních míst v soukromém sektoru, zatímco trh očekával přibližně 68 tisíc. V červnu přitom přibylo 95 tisíc pracovních míst.
Současně index ISM pro sektor služeb vzrostl z 54,0 na 54,1 bodu, i když zaostal za očekáváním trhu ve výši 54,5 bodu. Index cen ve službách navíc zrychlil a již počtvrté během posledních pěti měsíců zůstal nad hranicí 70 bodů, což naznačuje přetrvávající inflační tlaky.
Vývoj na trzích ovlivňovaly také zprávy z Blízkého východu. Představitelé Spojených států včetně prezidenta Donalda Trumpa naznačili, že dohoda o znovuotevření Hormuzského průlivu by mohla být blízko. Írán zároveň potvrdil pokračující jednání prostřednictvím Ománu, přestože upozornil na několik dosud nevyřešených podmínek.
Naděje na diplomatický pokrok přispěla k poklesu cen ropy, i když obchodování zůstávalo volatilní kvůli zprávám o útocích jemenských Húsíů na saúdská plavidla.
