Softwarové společnosti se po sérii hospodářských výsledků znovu dostaly do popředí zájmu trhu. Výraznou odezvu vyvolaly zejména reporty podnikových softwarových firem ServiceNow (NOW) a Atlassian (TEAM) , které investoři po zveřejnění přijali příznivě.
V obou případech se pozornost soustředila na odolnost jejich obchodních modelů, vývoj tempa růstu a rozšiřování využití agentních nástrojů založených na umělé inteligenci. Právě jejich používání může firmám otevřít další způsoby zpoplatnění softwarových služeb nad rámec tradičních licencí přidělovaných jednotlivým uživatelům.
Důležitým ukazatelem zůstává počet uživatelských míst, který podle analýzy Morgan Stanley u ServiceNow i Atlassian nadále roste. Obě společnosti se současně přibližují fázi, kdy zákazníci začínají nakupovat také výpočetní či softwarovou kapacitu potřebnou pro provoz nástrojů s umělou inteligencí.
Tento posun mění dosavadní debatu o cenách účtovaných za jednoho uživatele. S rostoucím nasazením automatizovaných agentů totiž část práce přechází z lidí na software. Vývoj počtu uživatelů však podle dostupných údajů zatím nevykazuje pokles ani u jedné ze společností.
Odlišná situace panuje u společnosti Workday (WDAY) , jejíž software se zaměřuje mimo jiné na řízení lidských zdrojů a finanční agendu. Zavádění umělé inteligence v těchto oblastech postupuje relativně pomalu, což oddaluje okamžik, kdy se její využívání výrazněji promítne do příjmů.
Rozdíl oproti ServiceNow a Atlassian tak nespočívá pouze v samotné dostupnosti technologií. Podstatné je také tempo, jakým je zákazníci začleňují do personálních a finančních procesů a následně za rozšířené funkce platí. Právě pomalejší přijetí AI v těchto částech podnikového provozu bylo jedním z hlavních témat sektorové analýzy.
Jinému typu tlaku čelí výrobce daňového a finančního softwaru Intuit (INTU) . U něj se pozornost soustředí na schopnost získávat nové zákazníky v době, kdy jeho produkt TurboTax čelí konkurenčnímu tlaku. Přírůstek klientů má vyvažovat dopady silnější konkurence v segmentu daňových přiznání.
Akcie Intuitu v pátečním obchodování klesaly o 3,37 procenta. Dolů zamířily také akcie Workday, přesná velikost jejich poklesu však ve zdrojových údajích uvedena nebyla. Vývoj obou titulů zapadal do širšího pátečního oslabení sledovaných softwarových společností.
Smíšený obraz nabídla také společnost Salesforce (CRM) . Výrobce softwaru pro řízení vztahů se zákazníky minulý měsíc překonal očekávání ve výsledkové zprávě, na což trh bezprostředně reagoval růstem jeho akcií.
Podrobnější čísla nicméně ukázala, že organický růst příjmů z předplatného zpomalil z osmi na sedm procent. K poklesu tempa došlo navzdory prudkému zvýšení příjmů z produktu Agentforce, který staví na agentech využívajících umělou inteligenci.
Výkon Agentforce tak ve sledovaném období nezabránil zpomalení celkového organického růstu předplatného. Ve druhé polovině období bude meziroční srovnání vycházet z nižší srovnávací základny, nadále se však bude sledovat, zda se zrychlení rozšíří i mimo samotný produkt Agentforce.
V pátek dopoledne oslabovaly všechny zmíněné softwarové tituly. ServiceNow odepisoval 2,97 procenta, Atlassian 2,62 procenta, Intuit 3,37 procenta a Salesforce 1,97 procenta. Pokles se tedy netýkal jen společností s pomalejším zaváděním AI nebo slabším organickým růstem, ale také firem, jejichž poslední výsledky trh předtím přijal příznivě.
Bezprostředním společným impulzem byla silná zpráva z amerického trhu práce. Ta zvýšila očekávání, že Federální rezervní systém ještě v průběhu měsíce přistoupí ke zvýšení úrokových sazeb. Vyhlídka přísnější měnové politiky v pátečním obchodování zatížila celý sledovaný soubor softwarových akcií.
