Výsledková sezona za třetí čtvrtletí nabírá na tempu a pozornost trhu se soustředí nejen na vykázaná čísla, ale také na výhledy vedení podniků. Do popředí se dostávají rostoucí náklady a nejistota spojená s objemem výdajů na infrastrukturu umělé inteligence.
Analýza Morgan Stanley (MS) ukázala, že mezi přibližně desetinou společností z indexu S&P 500 (^GSPC) , které už v době jejího vzniku zveřejnily výsledky, zaznamenalo následující obchodní den kladnou reakci akcií pouze 41 procent firem.
Podle analytičky Michelle Weaverové vstupují společnosti do výsledkové sezony s vysoko nastavenými očekáváními. Šíře revizí zisků pro druhý následující fiskální rok činila před začátkem reportování 11 procent. Oproti maximu z konce června, kdy dosahovala 28 procent, tak výrazně oslabila.
Weaverová zároveň uvedla, že dva týdny před zahájením výsledkové sezony bývají u tohoto ukazatele ze sezonního hlediska slabé. Po rozběhnutí reportů se však v minulosti jeho vývoj zpravidla obracel směrem vzhůru.
Současný konsensus počítá s růstem zisků o 33 procent v roce 2026 a o 16 procent v roce 2027. Očekávané tempo růstu tržeb je podstatně nižší: pro rok 2026 dosahuje 11 procent a pro následující rok osm procent. Banka identifikovala celkem 14 titulů, u nichž v souvislosti s výsledky předpokládá výraznější krátkodobý pohyb ceny.
Mezi sledovanými společnostmi je Western Digital Corporation (WDC) , která má čtvrtletní údaje zveřejnit ve čtvrtek po skončení obchodování. Její akcie za poslední tři měsíce klesly o více než 32 procent.
Analytik Erik Woodring ve své prognóze vychází ze silné poptávky po pevných discích a zlepšujícího se cenového vývoje. Tyto dva faktory by se podle jeho propočtů měly projevit ve výsledcích společnosti za prosincové čtvrtletí.
Woodringův odhad zisku pro toto období leží přibližně deset procent nad tržním konsensem. Jeho projekce pro fiskální roky 2027 a 2028 pak převyšují souhrnné odhady Wall Street o 15 až 40 procent. Zdroj neuvádí konkrétní očekávané tržby ani absolutní hodnotu zisku.
Western Digital patří mezi výrobce datových úložišť, a její hospodaření je proto spojeno s vývojem odbytu pevných disků i s cenami těchto produktů. Právě poptávka a cenotvorba představují podle uvedené analýzy hlavní proměnné, které trh při nadcházejícím reportu sleduje.
Výsledky společnosti TeraWulf Inc. (WULF) jsou naplánovány na 6. listopadu. Její činnost je spojená s energetickou infrastrukturou pro datová centra a vysoce výkonné výpočty, jejichž kapacitní nároky rostou spolu s rozšiřováním systémů umělé inteligence.
Analytik Stephen Byrd poukázal na dosavadní historii uzavírání smluv se zákazníky z oblasti datových center. Vedení TeraWulfu má podle něj zkušenosti s výstavbou různých typů rozsáhlé energetické infrastruktury. Za důležité považuje rovněž zajišťování zákaznických kontraktů a rozšiřování přístupu společnosti ke kapacitě elektrické sítě.
Dalším sledovaným podnikem je The Williams Companies, Inc. (WMB) , která má výsledky oznámit 2. listopadu. Firma se zaměřuje na energetickou infrastrukturu a nabízí hyperscale provozovatelům datových center kompletní řešení dodávek elektřiny.
Tento model propojuje dodávky zemního plynu, napojení na potrubní síť a výrobu elektřiny přímo v místě spotřeby. Podle analytika Roberta Kada je Williams schopna zahájit dodávky energie během 18 až 24 měsíců od podpisu smlouvy.
Kadova prognóza počítá do roku 2030 s průměrným ročním růstem EBITDA přibližně o 16 procent. To je více než vlastní výhled společnosti, který předpokládá tempo přesahující 11 procent. Rozdíl mezi oběma projekcemi vychází z předpokládaného přínosu nových energetických projektů pro datová centra.
