Polovodičová společnost Advanced Micro Devices (AMD) vykázala za třetí čtvrtletí upravený zisk 2,09 dolaru na akcii. Výsledek překonal průměrný odhad analytiků oslovených společností LSEG, který činil 1,95 dolaru na akcii.
Rozdíl mezi skutečným výsledkem a konsensem dosáhl 14 centů na akcii. AMD tak očekávání u tohoto ukazatele překonala přibližně o 7,2 procenta. Údaj se vztahuje k upravenému zisku, který společnost zveřejnila v rámci svých čtvrtletních finančních výsledků.
Nad odhady se dostaly také tržby. Firma oznámila výnosy ve výši 13,38 miliardy dolarů, zatímco trh počítal s 13,09 miliardy dolarů. Rozdíl představuje 290 milionů dolarů, tedy přibližně 2,2 procenta oproti konsensu.
Oba hlavní zveřejněné ukazatele tak překonaly očekávání Wall Street. Výsledky současně poskytly trhu nové údaje o vývoji jednotlivých částí podnikání AMD, zejména datových center, serverových procesorů a segmentu osobních počítačů.
Generální ředitelka Lisa Su při úterním vystoupení před investory uvedla, že serverové tržby společnosti mají v roce 2027 dosáhnout dvojnásobku. Zdrojový text neupřesňuje srovnávací základnu, vůči níž AMD toto zdvojnásobení očekává.
Vedení zároveň oznámilo změnu očekávání pro oblast umělé inteligence v datových centrech. Růst této části podnikání má zrychlit více, než firma předpokládala ještě před třemi měsíci. Jde o aktualizaci vlastního výhledu společnosti, nikoli o již dosažený výsledek.
Datová centra a serverové procesory patřily po zveřejnění výsledků k hlavním tématům komentářů z Wall Street. Silnější vývoj tržeb navázaných na umělou inteligenci by podle reakcí analytických domů mohl vyvažovat slabší situaci v segmentu osobních počítačů.
Čtvrtletní čísla a výhled se přitom vztahují k rozdílným obdobím. Zisk a tržby zachycují dokončené třetí čtvrtletí, zatímco vyjádření Lisy Su k serverovým výnosům míří až do roku 2027. Aktualizovaný komentář k datovým centrům pak porovnává nynější očekávání firmy s prognózou, kterou měla před třemi měsíci.
Akcie AMD v předobchodní fázi po zveřejnění výsledků posílily o čtyři procenta. Pohyb následoval po přibližně čtyřiadvacetiprocentním poklesu, který titul zaznamenal během předchozího měsíce.
Za měsíčním oslabením podle zdrojového textu stály obavy investorů z rozsahu výdajů spojených s rozmachem umělé inteligence. Trh se současně zabýval otázkou, zda je současné tempo budování infrastruktury pro AI dlouhodobě udržitelné. Předobchodní růst a měsíční pokles zachycují dva odlišné časové úseky.
Analytik Joseph Moore ze společnosti Morgan Stanley (MS) ve své reakci poukázal na sílu divize datových center. Za nejvýraznější změnu směrem vzhůru označil vývoj spojený se serverovými centrálními procesory, který podle něj pomáhá firmě kompenzovat slabší poptávku v oblasti osobních počítačů.
Moore rovněž uvedl, že AMD využívá silných podmínek na serverovém trhu ke zvyšování svého podílu, a to navzdory napjatým dodavatelským řetězcům. Komentář tak oddělil vývoj serverové části podnikání od situace na trhu osobních počítačů, kde analytici zaznamenali slabší výkon.
Bezprostřední tržní reakce se soustředila na kombinaci lepších čtvrtletních výsledků a aktualizovaných očekávání pro servery a umělou inteligenci. Firma překonala konsensus u zisku i tržeb a současně oznámila rychlejší očekávaný rozvoj aktivit spojených s AI v datových centrech.
Toto říkají o společnosti AMD ostatní analytici:
– Goldman Sachs snížila cílovou cenu akcií AMD ze 700 na 675 USD a ponechala doporučení k nákupu díky silnému růstu datových center a AI.
– Barclays stanovila cílovou cenu na 665 USD a nadále považuje AMD za favorita v polovodičovém sektoru díky rostoucí poptávce po procesorech a AI čipech.
– JPMorgan zvýšila cílovou cenu z 550 na 575 USD a ponechala neutrální doporučení, přičemž ocenila silné výsledky a výhled růstu tržeb o více než 80 % v roce 2027.
– Citi potvrdila nákupní doporučení s cílovou cenou 800 USD, což je nejvyšší odhad mezi uvedenými analytiky, díky očekávanému prudkému růstu AI podnikání.
– Wells Fargo snížila cílovou cenu ze 700 na 650 USD, ale zachovala pozitivní hodnocení díky silnému výhledu datových center a očekávanému růstu tržeb.
– UBS snížila cílovou cenu ze 730 na 700 USD a ponechala nákupní doporučení díky technologické konkurenceschopnosti AMD a výhodám v dodavatelském řetězci.
