Newyorské burzové parkety zaznamenali v pondelok pôsobivé zisky, pričom tri kľúčové indexy prudko vzrástli a index S&P 500 dosiahol najvyššiu hodnotu od začiatku marca. Dôvodom tohto optimizmu bolo oznámenie o dočasnom znížení ciel medzi USA a Čínou, čo investori vnímali ako potenciálny zlom v dlhotrvajúcom obchodnom konflikte.
Podľa spoločného vyhlásenia sa Peking a Washington dohodli na jednostrannom znížení vzájomných ciel na obdobie troch mesiacov. Spojené štáty sú pripravené znížiť clá na čínske výrobky zo 145 % na 30 %, zatiaľ čo Čína zníži sadzby na americký tovar zo 125 % na 10 %.
Finančné trhy privítali túto správu s úľavou: aktíva tradične považované za "bezpečné prístavy" sa dostali do úzadia a ustúpili rizikovejším investíciám. Nadšenie investorov je však stále zdržanlivé - účastníci trhu čakajú na konkrétne informácie o ďalších rokovaniach a konečnom osude colnej politiky.
Situácia sa začala meniť po 9. apríli, keď Washington udelil 90-dňový odklad ciel pre všetky krajiny okrem Číny. Ďalším impulzom boli silné výsledky spoločností a čiastočná obchodná dohoda medzi USA a Spojeným kráľovstvom uzavretá minulý týždeň. Tieto faktory umožnili indexom S&P 500 a Nasdaq postupne získať späť pozície, o ktoré prišli na začiatku mesiaca.
Akciové trhy v USA sebavedomo vzrástli: investori sú v dôsledku zmiernenia obáv opäť aktívni.
Pondelková obchodná seansa priniesla pôsobivý rast amerických akciových indexov - najväčší jednodňový skok od začiatku apríla. Hlavné indikátory akciového trhu vykazovali nielen rast, ale prekonali aj kľúčové technické úrovne, čo investori vnímali ako signál možnej zmeny trendu. Najmä index S&P 500 prvýkrát za mesiac vzrástol nad svoj 200-dňový kĺzavý priemer, čo sa tradične považuje za pozitívny signál.
Index trhovej nervozity VIX klesá pod psychologicky dôležitú úroveň.
Po tom, čo v apríli v dôsledku obáv z ciel prudko vzrástol na hodnotu 60, index volatility CBOE, čiže takzvaný "barometer strachu" Wall Street, prvýkrát od konca marca klesol pod hodnotu 20. To môže naznačovať obnovenie dôvery medzi investormi a zníženie úzkostných očakávaní.
V prostredí rastúcej chuti riskovať popularita drahých kovov klesá. Cena zlata, ktoré sa tradične považuje za "bezpečný prístav" v časoch nestability, klesla približne o 2,6 %, čo odráža zmenu nálady na trhu. Kto vyhráva: Technológie a maloobchod
Väčšina sektorov zaznamenala rast, pričom mimoriadne dobre sa darilo technologickým spoločnostiam a spotrebiteľskému sektoru.
Z jedenástich sektorov, ktoré tvoria index S&P 500, desať skončilo deň v zelených číslach. Najväčšie zisky zaznamenali:
Jedinou výnimkou bol sektor verejných služieb, ktorého atraktivita klesla v súvislosti so zvýšeným záujmom o rizikové aktíva. Klesol o 0,68 %.
Akcie spoločnosti Apple (ticker: AAPL.O) sebavedomo vzrástli o 6,3 % v súvislosti so správami, že spoločnosť možno prehodnotí cenovú politiku nových modelov iPhone plánovaných na jeseň. Investori to považovali za signál zámeru spoločnosti Apple posilniť svoje marže a posilniť prémiový imidž svojho hlavného produktu.
Väčšina spoločností už zverejnila svoje hospodárske výsledky a teraz je na rade najväčší maloobchodný predajca.
Štvrťročná výsledková sezóna sa logicky blíži ku koncu: svoje finančné výsledky už zverejnilo viac ako 90 % spoločností z indexu S&P 500. Ďalšou významnou udalosťou je zverejnenie údajov spoločnosti Walmart (WMT.N), ktoré je naplánované na najbližšie dni. Trh so záujmom sleduje, ako sa maloobchodný gigant vyrovná s inflačným tlakom a zmenami v spotrebiteľskom správaní.
Akcie spoločnosti NRG Energy (NRG.N) zaznamenali za jeden deň závratný rast o 26,2 %, čím sa stali lídrom medzi zložkami indexu S&P 500. Dôvodom bolo oznámenie dohody so spoločnosťou LS Power: spoločnosť odkúpi aktíva na výrobu elektrickej energie v hodnote 12 miliárd USD. Kúpa posilní pozíciu spoločnosti NRG v sektore energetickej infraštruktúry a výrazne rozšíri jej pôsobenie v krajine.
V najbližších dňoch majú verejne vystúpiť viacerí predstavitelia Federálneho rezervného systému vrátane predsedu Jeroma Powella. Tieto vyhlásenia by mohli objasniť ďalšie kroky centrálnej banky, najmä vzhľadom na neistotu súvisiacu s infláciou a hospodárskym rastom.
Investori očakávajú, že Fed na jeseň uvoľní svoju politiku.
Analytici a obchodníci odhadujú dve zníženia sadzieb zo strany Fedu o 25 bázických bodov do konca roka 2025. Podľa LSEG by k prvému zníženiu mohlo dôjsť už v septembri, čo podporí akciový trh a zvýši apetít po rastúcich akciách.
Pozastavenie ciel medzi USA a Čínou bolo príjemným prekvapením
Zmiernenie napätia medzi dvoma najväčšími svetovými ekonomikami vyvolalo silný rast na ázijských trhoch. Prejavilo sa to najmä na japonských indexoch, kde po pozitívnych správach z USA trhy v Tokiu prudko vzrástli, čím dohnali vlnu globálneho optimizmu.
Príspevok Donalda Trumpa na sociálnych sieťach o premrštených cenách liekov v USA vyvolal na japonskom trhu prudkú reakciu a akcie farmaceutických spoločností v pondelok prudko klesli. Následné objasnenie, že prezident sa zameriava predovšetkým na reguláciu cien dovážaných liekov, však tento trend rýchlo zvrátilo a sektor zdravotníctva na Nikkei začal získavať späť svoje pozície.
Na pozadí volatility trhu v iných sektoroch bol európsky farmaceutický index SXDP jedným z mála, ktorý tento rok suverénne prekonal širší paneurópsky index STOXX. Sektor preukázal odolnosť v prostredí geopolitických a hospodárskych rizík, čím sa stal atraktívnym pre investorov hľadajúcich bezpečný prístav.
Trh okamžite zareagoval na kontroverzný výrok Donalda Trumpa o "predraženom lieku na tuky", ktorým zrejme mieril na injekčné lieky na obezitu od spoločností Novo Nordisk (NOVOb.CO) a Eli Lilly (LLY.N). Tieto slová by mohli signalizovať budúce snahy o zníženie vládnych výdavkov na takéto lieky v USA - alebo tlak na výrobcov mimo krajiny, najmä v Európe.
Nemecký holding Bayer AG (BAYGn.DE) zverejnil svoje štvrťročné výsledky a trh dúfa, že sa od spoločnosti dozvie stratégiu, ako postupovať ďalej vzhľadom na globálny tlak na ceny zdravotnej starostlivosti. V blízkej budúcnosti sa analytici zamerajú na podrobnosti prognóz a prípadné zmeny plánov.
Americká mena si po raste vyvolanom správami o obchode drží svoje pozície.
Americký dolár počas ázijskej seansy mierne oslabil, ale stále si udržiava väčšinu nedávnych ziskov voči kľúčovým menám - jenu, euru a švajčiarskemu franku. Prispieva k tomu dočasné "prímerie" v obchodných bojoch medzi USA a Čínou. Účastníci trhu však zostávajú opatrní: trojmesačný odklad ciel neodstraňuje všetky otázky.
Napriek rýchlemu rastu na začiatku týždňa globálne burzy vykazujú známky ochladenia. Futures na európske indexy poukazujú na mierne otvorenie, zatiaľ čo v USA odborníci očakávajú po prudkom raste mierny ústup. Investori si radšej počkajú na nové referenčné hodnoty.
Ekonomický inštitút ZEW sa pripravuje na zverejnenie májových indexov podnikateľských očakávaní a analytici dúfajú v návrat optimizmu medzi investorov v Nemecku. Pripomeňme, že v apríli dosiahli údaje antirekord od začiatku konfliktu na Ukrajine, a to najmä v dôsledku obáv spôsobených obchodnými spormi.
Americkí investori zadržiavajú dych pred zverejnením indexu spotrebiteľských cien. Správa bude rozhodujúcim faktorom pri hodnotení tempa inflácie a prípadných krokov Fedu. Trh v súčasnosti počíta so znížením sadzieb do konca roka o 57 bázických bodov, pričom ešte pred mesiacom to bolo viac ako 100 bázických bodov. Akákoľvek odchýlka od tejto prognózy by mohla viesť k prudkému preceneniu aktív.
