BofA Securities nedávno upozornila na takzvané „OpenAI dilema“, které ovlivňuje hlavní technologické firmy. OpenAI se stává cenným zákazníkem na poli cloudových služeb, ale zároveň potenciálním konkurentem v oblastech reklamy a eCommerce.
Analytik Justin Post uvedl, že rostoucí poptávka OpenAI po výpočetní síle vedla k významným víceročním smlouvám s velkými poskytovateli cloudu, jako jsou Google a Amazon , které uzavřely smlouvy ve třetím a čtvrtém čtvrtletí tohoto roku, a to v hodnotě 49 miliard a 38 miliard dolarů.
Post identifikoval tři hlavní důvody, proč technologičtí giganti navazují spolupráci s OpenAI: důležitost rozvoje AI v cloudu, potenciál hlubších partnerství a průhlednost, která nepředstavuje více než 10 % celkových příjmů z cloudu. Přesto však analytik poukázal na obavy ohledně konkurence, když OpenAI zachycuje rostoucí podíl AI pracovních zátěží s platformou ChatGPT.
Očekává se, že OpenAI vytvoří reklamní a transakční platformy v roce 2026, čímž bude soupeřit o výdaje na sociální reklamu a předplatné. OpenAI má za cíl generovat 41 miliard dolarů z nových produktů do roku 2030, což představuje přibližně 8 % z celkových proponovaných příjmů v oblasti reklamy a eCommerce podle BofA.
Navzdory těmto obavám Post navrhuje pozitivní scénář, kde expanze trhu poháněná AI umožní vznik nových hráčů, aniž by výrazně narušila stávající technologické giganty. Podle něj Google pokračuje v získávání objemů vyhledávání a příjmů, které byly méně ovlivněny obavami z ChatGPT.
Post udržuje doporučení na nákup akcií Google a Amazonu, přičemž očekává zrychlení příjmů z AWS v prvním čtvrtletí.
