Dividendové akcie představují jednu z nejspolehlivějších cest k dlouhodobému budování majetku.
Historická data od Ned Davis Research a Hartford Funds ukazují, že společnosti pravidelně zvyšující dividendy vykázaly za posledních 50 let více než dvojnásobný celkový výnos oproti firmám, které dividendy nevyplácejí. Klíčové je především konzistentní navyšování výplat – ukazuje totiž nejen na stabilní cash flow, ale i na disciplinované finanční řízení.
Do této kategorie patří i Enterprise Products Partners a Verizon Communications. Obě společnosti patří mezi stabilní dividendové tituly, dlouhodobě posilují své výplaty a zároveň disponují dostatečně silnými peněžními toky, aby mohly růst udržet i v dalších letech. V době, kdy investoři hledají jistotu a předvídatelnost, představují tyto dvě firmy mimořádně zajímavé možnosti.
Enterprise Products Partners zvyšuje dividendy každý rok po dobu 27 let, zatímco Verizon prodloužil svou sérii růstu výplat na 19 let. To jsou výsledky, které potvrzují, že obě společnosti fungují na velmi pevných základech. Podívejme se proto detailněji na to, co stojí za jejich silou a proč mohou být atraktivními tituly pro investory zaměřené na dividendový výnos.
Enterprise Products Partners (EPD) patří mezi největší hráče v sektoru energetického midstreamu. Společnost se může pochlubit 27 lety nepřetržitého zvyšování dividend, což je výsledkem dlouhodobě stabilních a předvídatelných peněžních toků. Za poslední rok zvýšila výplatu o téměř 4 %, přičemž aktuální dividendový výnos činí 6,9 %, tedy výrazně nad tržním průměrem i nad úrovní indexu S&P 500.
Klíčovým zdrojem stability je vysoký objem distribuovatelných peněžních toků, který ve třetím čtvrtletí dosáhl 1,8 miliardy dolarů. Výplaty kryje 1,5násobně, což firmě umožňuje nejen vyplácet dividendy, ale také si ponechávat významnou část hotovosti – konkrétně 635 milionů dolarů ve sledovaném kvartálu. Firma navíc odkoupila zpět část svých jednotek a zbytek prostředků investovala do rozvojových projektů.
Velkou výhodou Enterprise Products Partners je také její rozvaha. Společnost se může pochlubit nízkým pákovým poměrem 3,3 a ratingem dluhopisů na úrovni A-/A3, což ji řadí mezi finančně nejzdravější subjekty v celém odvětví.
Rozvojové investice pokračují. Společnost dokončuje několik let trvající expanzní fázi, v jejímž rámci letos investuje přibližně 4,5 miliardy dolarů. Dalších 2,2 až 2,5 miliardy dolarů plánuje vložit do projektů v roce 2026. Po spuštění těchto investic se zvýší kapacita společnosti a následně i cash flow. S tím, jak kapitálové výdaje postupně klesnou, očekává Enterprise výrazný nárůst volného peněžního toku, který může využít k dalšímu zvyšování dividend i zpětným odkupům. Nedávné navýšení autorizačního programu odkupu až na 5 miliard dolarů je jasným signálem důvěry vedení ve finanční sílu společnosti.
Zatímco Enterprise představuje sílu v energetickém midstreamu, Verizon (VZ) je jedním z nejsilnějších hráčů v oblasti telekomunikací. Tento gigant nedávno prodloužil sérii růstu dividend na 19 let, když navýšil výplatu zhruba o 2 %. Jeho aktuální dividendový výnos činí 6,7 %, což je mimořádně atraktivní v kontextu velkých amerických blue-chip společností.
Verizon generuje značné množství stabilních a předvídatelných peněžních toků. Za prvních devět měsíců roku vytvořil 28 miliard dolarů provozního cash flow, což mu umožnilo pokrýt kapitálové výdaje ve výši 12,3 miliardy dolarů i dividendy ve výši 8,6 miliardy dolarů, a zároveň mu zůstala rezerva ve výši 7,2 miliardy dolarů. Tento přebytek investuje do posilování rozvahy a snižování zadlužení. Pákový poměr společnosti klesl meziročně z 2,5 na 2,2, což posílilo její ratingy u hlavních agentur.
Silná rozvaha dává Verizonu prostor k růstu. Důkazem je plánovaná akvizice společnosti Frontier Communications v hodnotě 20 miliard dolarů. Tento krok výrazně rozšíří optickou síť Verizonu a posílí jeho pozici v mobilních i širokopásmových službách.
Telekomunikační gigant se navíc nachází uprostřed transformace, jejímž cílem je snížit provozní náklady a reinvestovat úspory do zlepšení zákaznické zkušenosti. Vedení tím chce zvýšit loajalitu zákazníků, rozšířit jejich využívání mobilních i širokopásmových služeb a vytvořit prostor pro vyšší volný cash flow v roce 2026. To vše by mělo podporovat další stabilní růst dividend v budoucnosti.
Enterprise Products Partners i Verizon spojuje několik společných jmenovatelů: stabilní peněžní toky, silné rozvahy, dlouhodobé navyšování dividend a jasná strategie, jak udržet růst do budoucna. Obě společnosti mají navíc široký prostor pro investice do rozvoje svého podnikání, aniž by ohrozily schopnost vyplácet dividendy na současné či vyšší úrovni.
Dividendoví investoři obvykle hledají kombinaci výnosu, stability a růstu. A právě tuto kombinaci oba tituly nabízejí. Enterprise těží ze struktury midstreamového byznysu, který generuje stabilní cash flow bez ohledu na cenu ropy či plynu. Verizon zase přináší předvídatelné výnosy vycházející ze silné zákaznické základny a trvalé poptávky po mobilních a datových službách.
V prostředí, kde je mnoho akcií citlivých na výkyvy trhu, představují tyto dvě společnosti solidní pilíře pro dlouhodobě orientované investory. Jejich schopnost vyplácet a navyšovat dividendy je pevně podložena kvalitními základy, což z nich dělá atraktivní volbu pro každého, kdo hledá kombinaci výnosu a spolehlivosti.
