Broadcom nabírá na síle před zveřejněním své příští zprávy o výsledcích a Goldman Sachs v této souvislosti změnil svůj pohled na akcie výrobce čipů. Analytik James Schneider, který má na výrobce čipů doporučení „koupit“, zvýšil svou cílovou cenu z 380 USD na 435 USD, což signalizuje nárůst o 13 % oproti úternímu závěru. Broadcom zveřejní své výsledky hospodaření 11. prosince.
Většina analytiků sleduje Broadcom nejen jako klíčového dodavatele čipů pro spotřební elektroniku a enterprise technologie, ale i jako významného partnera v AI infrastruktuře. Schneider ve své zprávě uvedl, že očekává silnou podporu AI i ve čtvrtém čtvrtletí, s výhledem na to, že prognóza pro první čtvrtletí bude nad očekáváním trhu díky robustním výdajům klíčových zákazníků. Z hlediska dlouhodobějšího horizontu analytik uvedl, že aktualizovaná prognóza pro AI trh v fiskálním roce 2026 by měla překročit hranici 100 % meziročního růstu, což by představovalo významný impulz pro ziskovost a marže Broadcomu.
Odhady Schneidera ohledně AI tržeb pro Broadcom v fiskálním roce 2026 se pohybují kolem 45,4 miliardy USD, což by znamenalo nárůst přibližně o 128 % oproti předchozímu roku. Do roku 2027 by tyto tržby mohly dosáhnout 77,3 miliardy USD, což by znamenalo meziroční růst kolem 70 %. Tyto projekce hrají klíčovou roli v tom, jak investoři vnímají budoucí růst společnosti, která nadále investuje do vývoje XPU (specializovaných čipů pro AI) a do posílení svého portfolia prorostlého do infrastruktury AI.
Změny cílů a odhadů Schneidera přicházejí v období, kdy Broadcom zažívá silný týden: akcie vzrostly o 13 % během posledního týdne, na pozadí optimismu v technologickém sektoru a širšího růstu některých významných hráčů v odvětví, jako je Alphabet. Broadcom hraje klíčovou roli v navrhování a dodávkách specializovaných čipů pro Google, včetně technologií souvisejících s Gemini a v poskytování řešení pro AI infrastrukturu. Tyto faktory posilují názor, že Broadcom může profitovat z pokračující poptávky po vysoce výkonných čipech a odolných marginách, i když makroekonomické výzvy zůstávají.
Investoři a analytici se v současnosti také soustředí na to, jak Broadcom (AVGO) zvládne maržový tlak, který provází expanzi ve výrobě XPU a dalších specializovaných čipů. Schneider uvedl, že trh očekává, že marže Broadcomu v fiskálním roce 2026 bude klíčovým faktorem, který určí tempo růstu ziskovosti. Zároveň je důležité sledovat, jak firma přizpůsobí své náklady a investice do výzkumu a vývoje, aby udržela konkurenceschopnost v rychle se vyvíjejícím AI prostředí.
V širším kontextu zůstává scénář pro Broadcom příznivý. Analytici z LSEG uvádějí, že většina výzkumníků hodnotí Broadcom jako „koupit“ nebo „silně koupit“ – 47 ze 49 analytiků. Tento konsensus naznačuje, že investiční komunita očekává, že společnost bude pokračovat v růstu tržeb a zisků, a to i přes krátkodobé fluktuace na trhu a změny poptávky po tradičních čipech. Aktivita na trhu tedy ukazuje na důvěru v dlouhodobou trajektorii Broadcomu, zejména v kontextech AI a datové infrastruktury.
V nadcházejících dnech a týdnech budou investoři sledovat zvláště dvě klíčové linie: (1) jak Broadcom vykáže výsledky v prosinci a jaké budou jeho prohlášení ohledně výhledu pro AI segment a (2) jak se projeví poptávka velkých klientů, jako jsou Google a další významní hráči, na marže a kapitálové výdaje.
Pokud Broadcom potvrdí nebo dokonce zvýší svůj výhled pro AI trh na fiskální rok 2026, mohla by jeho akcie nadále růst, zejména pokud zároveň udrží robustní cash flow a solidní navýšení dividendy nebo zpětných odkupů, které bývají pro investory atraktivní.
