Společnost Atlassian, známá svým softwarem Jira a Confluence, čelí v poslední době zpomalení růstu tržeb, přesto však zůstává pro analytiky z Wall Street atraktivní investicí.
Firma se totiž důrazně orientuje na umělou inteligenci a její nástroje jsou nyní využívány ve více než 300 000 podnicích po celém světě. Nové produkty a rozšíření portfolia o chytré asistenty a balíčky aplikací naznačují, že Atlassian se připravuje na další fázi růstu – a to i navzdory krátkodobému tlaku na zisky.
Atlassian (TEAM) v posledním roce výrazně posílil svou orientaci na umělou inteligenci. V roce 2024 představil vlastní AI platformu Rovo, která se integruje nejen s hlavními nástroji společnosti Jira a Confluence, ale i s aplikacemi třetích stran, jako je Microsoft 365. Rovo nabízí funkce jako Rovo Search pro okamžité vyhledávání informací napříč celou organizací a Rovo Chat, který funguje jako inteligentní virtuální asistent schopný reagovat na otázky spojené s interními daty a pracovními postupy.
Jedním z nejambicióznějších prvků nové platformy jsou Rovo Agents – asistenti s umělou inteligencí, které si zákazníci mohou přizpůsobit a používat k automatizaci každodenních úkolů. Jen v aplikacích Jira a Confluence byly během třetího čtvrtletí roku 2025 pomocí těchto agentů automatizovány desítky tisíc pracovních procesů.
Atlassian navíc zavedl produktovou novinku s názvem Collections, která propojuje Rovo s konkrétními softwarovými balíčky. Například Teamwork Collection zahrnuje Jira a Confluence, zatímco Strategy Collection spojuje aplikace jako Focus a Talent. Díky těmto balíčkům, které jsou pro zákazníky cenově výhodnější než jednotlivé licence, chce společnost posílit svou pozici na trhu a postupně nahrazovat konkurenční nástroje.
Navzdory technologickému pokroku Atlassian zaznamenal v posledním čtvrtletí zpomalení růstu tržeb. Firma vykázala 1,35 miliardy dolarů, což představuje meziroční růst o 14 %. V předchozích obdobích však růst činil až 30 %, a ve druhém čtvrtletí ještě 21 %, což poukazuje na výrazné zpomalení tempa.
Největší část tržeb tvoří cloudové služby, jejichž příjmy vzrostly na 880 milionů dolarů (meziroční nárůst o 25 %). Přesto i tento segment zpomaluje – v předchozích kvartálech rostl rychleji. Tržby z datových center, tedy z instalací softwaru hostovaného mimo infrastrukturu Atlassianu, rostly jen o 7 %. Firma se přitom snaží přesouvat zákazníky z tohoto modelu do vlastního cloudu, který je pro ni ziskovější. Tržiště s aplikacemi třetích stran naopak pokleslo o 5 %, částečně kvůli slabší poptávce.
Společnost oznámila, že produkty využívající umělou inteligenci nyní každý měsíc používá rekordních 1,5 milionu jednotlivců v rámci zákaznických organizací. Tržby z prémiových a podnikových tarifů, které zahrnují přístup k Rovo, vzrostly o 40 %, což ukazuje, že AI technologie mohou být klíčem k dalšímu růstu.
Na druhou stranu vývoj AI funkcí je nákladný. Provozní náklady dosáhly 1,15 miliardy dolarů, tedy o 191 milionů více než před rokem. Významnou část tohoto nárůstu tvoří výdaje na výzkum a vývoj, které meziročně vzrostly o 109 milionů. V důsledku vyšších nákladů společnost vykázala čistou ztrátu 70,8 milionu dolarů, zatímco ve stejném období před rokem měla zisk 12,7 milionu.
Přestože akcie Atlassianu za poslední rok vzrostly o 24 %, stále se obchodují o 53 % níže než na svém vrcholu z roku 2021. Tehdy byly výrazně nadhodnocené – poměr ceny k tržbám (P/S) dosahoval úrovně 50. Dnes je P/S na hodnotě 11,1, což je podle analytiků rozumnější úroveň a pod průměrem posledních tří let, který činí 13,6.
Analytici sledovaní The Wall Street Journal se na akcie dívají převážně pozitivně. Ze 33 oslovených jich 19 doporučuje nákup, pět má mírně pozitivní doporučení („nadváha“) a devět doporučuje držet. Nikdo nedoporučuje prodej. Průměrná cílová cena je 279 dolarů, což znamená možný růst o 37 %. Nejoptimističtější odhady míří až na 420 dolarů, což by znamenalo potenciál růstu o více než 100 %.
Dlouhodobý potenciál podporuje i odhad trhu, na kterém Atlassian působí – firma věří, že její celková adresovatelná tržní příležitost činí 67 miliard dolarů. Aktuálně přitom využívá jen malou část tohoto prostoru. Vedení navíc předpokládá, že do roku 2029 by mohlo dosáhnout opakujících se ročních tržeb ve výši 10 miliard dolarů, což by téměř zdvojnásobilo dnešní výkon.
The test of the price at 1.3448 occurred when the MACD indicator had moved significantly above the zero mark, which limited the pair's upward potential. For this reason, I did not buy the pound and missed all the upward movement.
The influence of American data yesterday was ambiguous. On the one hand, the revised GDP, showing greater economic resilience, should have strengthened the dollar's position. However, inflation data reflected in the personal consumption expenditures index indicate a slowdown in the rate of price growth. This, in turn, leaves the Federal Reserve with room to maneuver in monetary policy, allowing the potential use of rate cuts to stimulate the economy in the event of a worsening situation.
Today, in the first half of trading, market participants will focus on news from the UK: data on changes in retail sales and PMI indices are expected. The dynamics of retail sales always reflect consumer sentiment and the strength of domestic demand. Improved indicators of an increase in retail sales may be seen by the market as confirmation of economic resilience and, consequently, support the pound as the ongoing bull market develops. The PMI indices for the manufacturing sector and the services sector provide valuable information about economic activity in these key sectors. The composite PMI index serves as an important benchmark for assessing the overall state of the British economy. Exceeding expectations on the PMI indices may signal a robust upturn and positively impact the pound.
Regarding the intraday strategy, I will rely more on implementing Scenarios #1 and #2.
Scenario #1: Today, I plan to buy the pound at the entry point around 1.3499 (green line on the chart), with a target for growth to 1.3524 (the thicker green line on the chart). At the 1.3524 level, I plan to exit the market and sell immediately on the rebound (aiming for a 30-35-pip move in the opposite direction from the level). Pound growth can only be expected after strong data. Important! Before buying, ensure the MACD indicator is above the zero line and just starting to rise.
Scenario #2: I also plan to buy the pound today if the price tests 1.3486 twice in a row while the MACD indicator is oversold. This will limit the pair's downside potential and lead to a market reversal. An increase can be expected towards the opposing levels of 1.3499 and 1.3524.
Scenario #1: I plan to sell the pound today after the 1.3486 level is updated (red line on the chart), which will trigger a rapid decline in the pair. The key target for sellers will be the level of 1.3465, where I intend to exit the market and immediately buy in the opposite direction (aiming for a movement of 20-25 pips in the opposite direction from the level). Pound sellers may emerge following weak data. Important! Before selling, ensure the MACD indicator is below the zero line and just starting its decline.
Scenario #2: I also plan to sell the pound today if the price tests 1.3499 twice in a row while the MACD indicator is in the overbought area. This will limit the pair's upward potential and lead to a market reversal downwards. A decline can be expected to the opposing levels of 1.3486 and 1.3465.
