Аналитики Citi понизили рекомендацию по акциям Intel с «Нейтрально» до «Продавать», одновременно повысив целевую цену с $24 до $29. Решение было принято после объявления о партнерстве с Nvidia, которая вложит $5 млрд в акции Intel и совместно с ней будет разрабатывать процессоры для ИИ-платформ и ПК. По словам аналитика Кристофера Дэнли, улучшение для Intel будет минимальным: даже интеграция графики Nvidia не сделает ее процессоры конкурентоспособнее решений AMD, где ключевым фактором остается именно CPU. Кроме того, участие Intel в выпуске процессоров для платформ Nvidia AI оценивается как ограниченное. Потенциальный рынок – лишь $1-2 млрд, что составляет около 3% прогнозируемых продаж компании в 2026 году. Инвесторы рассчитывают, что следующим этапом станет крупный контракт на производство для Nvidia. Однако Citi сомневается в этом, указывая на технологическое отставание Intel от TSMC на несколько лет. «С начала августа акции Intel прибавили почти 50% благодаря сделке с Nvidia и ожиданиям новой производственной кооперации. Но мы считаем, что эти надежды чрезмерны и рынок уже заложил в цену успех маловероятного направления – передового производства», – отмечают эксперты финансового конгломерата.
